Sommets plus hauts et creux plus bas : comment lire la structure du marché avec HH, HL, LH et LL

Sommet plus haut, creux plus haut, sommet plus bas et creux plus bas sont des concepts fondamentaux dans l'analyse de l'action des prix et de la structure du marché. Une tendance haussière se compose généralement d'une séquence de sommets plus hauts (HH) et de creux plus hauts (HL), tandis qu'une tendance baissière forme généralement des sommets plus bas (LH) et des creux plus bas (LL). Cependant, une seule cassure au-dessus d'un sommet ou en dessous d'un creux ne suffit pas à confirmer un renversement de tendance. Ce qui importe davantage, c'est la relation entre les sommets et les creux consécutifs et si une nouvelle structure se développe après la cassure.

Que sont HH, HL, LH et LL ?

Les prix du marché évoluent généralement à travers une séquence de rallyes, de replis, de rebonds et de baisses, créant des sommets et des creux de swing. Un sommet plus haut (HH) se produit lorsqu'un nouveau sommet significatif dépasse le sommet comparable précédent, tandis qu'un creux plus haut (HL) se produit lorsqu'un nouveau creux de repli reste au-dessus du creux précédent. Un sommet plus bas (LH) se forme lorsqu'un rebond culmine en dessous du sommet précédent, tandis qu'un creux plus bas (LL) se produit lorsqu'un nouveau creux significatif tombe en dessous du creux précédent.

Les documents d'analyse de tendance de Fidelity décrivent une tendance haussière comme une séquence de pics et de creux ascendants, correspondant à des sommets plus hauts et des creux plus hauts. Une tendance baissière se caractérise par des pics et des creux descendants, ou des sommets plus bas et des creux plus bas. Pour cette raison, l'analyse de tendance devrait se concentrer sur une séquence de swings de marché plutôt que sur un seul nouveau sommet ou creux.

Une cassure de la structure du marché signifie-t-elle que la tendance s'est inversée ?

Un changement de structure du marché mérite d'être surveillé, mais cela ne signifie pas automatiquement qu'un renversement complet de tendance a eu lieu. Par exemple, si un marché qui a constamment formé des HH et des HL casse en dessous d'un creux plus haut important pour la première fois, la structure haussière précédente s'est affaiblie. Le prix peut encore se redresser, entrer dans une fourchette de négociation, ou continuer à baisser et éventuellement établir une nouvelle séquence de sommets plus bas et de creux plus bas.

La discussion de Fidelity sur les cassures de lignes de tendance adopte une approche tout aussi prudente. Une cassure peut servir d'avertissement que la tendance pourrait changer, mais elle ne doit pas être traitée comme une confirmation en soi et est généralement considérée avec d'autres informations analytiques.

Que sont le support, la résistance et les fausses cassures ?

Les sommets et creux précédents sont souvent utilisés pour identifier des zones potentielles de support et de résistance, mais une cassure au-dessus d'un sommet historique ne garantit pas que le même niveau deviendra plus tard un support. De même, une cassure en dessous d'un creux précédent ne garantit pas qu'il deviendra une résistance. Le prix peut brièvement dépasser un niveau important avant de revenir rapidement dans la fourchette précédente, un mouvement communément décrit comme une fausse cassure.

Pour réduire le risque de traiter des mouvements de prix de courte durée comme des changements structurels, les traders peuvent également examiner où la bougie clôture, si le prix continue après la cassure, le volume de négociation et la structure sur des horizons temporels plus élevés. Ces facteurs supplémentaires peuvent fournir plus de contexte mais ne peuvent pas éliminer entièrement les fausses cassures ou les signaux incorrects. La structure du marché est donc plus utile comme cadre cohérent pour analyser le comportement des prix que comme outil de prévision déterministe.

FAQ

• Que signifie un sommet plus haut ?
  Un sommet plus haut se produit lorsqu'un nouveau sommet de prix significatif dépasse le sommet comparable précédent. Il est communément associé à une structure de marché haussière, mais un seul HH ne suffit pas à confirmer une tendance complète.

• Que signifie un creux plus bas ?
  Un creux plus bas se produit lorsqu'un nouveau creux significatif tombe en dessous du creux précédent. Il est communément associé à une structure de marché baissière mais doit quand même être évalué avec des sommets plus bas et d'autres swings de marché.

• Un seul sommet plus haut confirme-t-il une tendance haussière ?
  Pas nécessairement. Une tendance haussière plus complète comprend généralement aussi des creux plus hauts et une séquence de sommets et de creux ascendants.

• La cassure du creux plus haut précédent rend-elle automatiquement le marché baissier ?
  Non. Cela signale un changement dans la structure existante, mais la formation ultérieure de sommets plus bas et de creux plus bas fournit plus d'informations sur le développement éventuel d'une tendance baissière.

• Quels sommets et creux importent le plus ?
  Les traders se concentrent généralement sur les sommets et creux de swing qui ont provoqué des replis ou des rebonds significatifs plutôt que sur des fluctuations mineures dans des bougies individuelles.

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