Thuật Ngữ Liên Quan Đến Hợp Đồng Tương Lai MGBX
I. Các Thuật Ngữ Quan Trọng Cần Hiểu Trước Khi Mở Vị Thế
Cặp Giao Dịch: Sự kết hợp giữa tài sản cơ sở và tài sản định giá trong thị trường hợp đồng tương lai. Ví dụ, cặp hợp đồng tương lai BTC/USDT phản ánh sự thay đổi giá của BTC so với USDT.
Mở Vị Thế: Thiết lập một vị thế hợp đồng tương lai mới thông qua giao dịch. Mua để mở vị thế dài nghĩa là nắm giữ vị thế với kỳ vọng giá tăng, trong khi bán để mở vị thế ngắn nghĩa là nắm giữ vị thế với kỳ vọng giá giảm.
Đòn Bẩy: Tỷ lệ giữa giá trị danh nghĩa của vị thế và ký quỹ ban đầu. Đòn bẩy cao hơn thường yêu cầu ký quỹ ban đầu thấp hơn cho cùng kích thước vị thế, nhưng cũng làm tăng tác động của biến động giá lên lợi nhuận và thua lỗ liên quan đến ký quỹ.
Ký Quỹ Ban Đầu: Yêu cầu ký quỹ phải đáp ứng khi mở vị thế. Tính toán đơn giản là giá trị vị thế ÷ đòn bẩy. Trong thực tế, còn phải đáp ứng các yêu cầu bổ sung như dự trữ phí và các cấp độ rủi ro.
Số Dư Khả Dụng: Số tiền hiện có để đặt lệnh, thanh toán phí hoặc các mục đích được phép khác. Số tiền được giữ cho các lệnh đang chờ, vị thế mở và lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện đều có thể ảnh hưởng đến số dư khả dụng.
Số Lượng Lệnh và Giá Trị Danh Nghĩa: Số lượng thể hiện kích thước giao dịch, trong khi giá trị danh nghĩa thể hiện giá trị tương ứng bằng tài sản định giá. Nếu số lượng được tính bằng BTC, 0,01 BTC với giá 60.000 USDT có giá trị danh nghĩa là 600 USDT. Nếu giao diện hiển thị số lượng bằng 「hợp đồng」, cần tính đến hệ số nhân hợp đồng để quy đổi.
Maker / Taker: Lệnh Maker nhập vào sổ lệnh và chờ khớp, cung cấp thanh khoản; lệnh Taker thực hiện khớp với các lệnh hiện có trong sổ lệnh, tiêu thụ thanh khoản. Một lệnh giới hạn cũng có thể được khớp ngay lập tức và bị tính phí Taker.
II. Các Thuật Ngữ Quan Trọng Cần Theo Dõi Khi Giữ Vị Thế
Kích Thước Vị Thế và Giá Vào Trung Bình: Kích thước vị thế là số lượng vị thế còn mở. Khi nhiều giao dịch mở được thực hiện, chúng tạo thành giá vào trung bình tương ứng.
Giá Giao Dịch Cuối Cùng: Giá của giao dịch gần nhất cho hợp đồng tương lai. Giá này có thể khác với giá mark và giá chỉ số.
Giá Chỉ Số: Chỉ báo tham chiếu dùng để phản ánh giá thị trường của tài sản cơ sở. Thành phần cụ thể và phương pháp tính được xác định theo quy định sản phẩm áp dụng.
Giá Mark: Chỉ báo tham chiếu dùng để ước tính giá trị hợp lý của hợp đồng tương lai. Có thể được sử dụng trong tính toán lợi nhuận/lỗ chưa thực hiện hoặc rủi ro. Giá dùng để thanh lý và giá dùng cho lệnh chốt lời, cắt lỗ cần được kiểm tra theo quy định tương ứng và không nên mặc định là giống nhau.
Lợi Nhuận/Lỗ Chưa Thực Hiện: Lợi nhuận hoặc thua lỗ nổi phát sinh từ biến động giá trong phần vị thế chưa được đóng. Lợi nhuận chưa thực hiện hiển thị không nhất thiết bằng với số tiền ròng cuối cùng.
Ký Quỹ Duy Trì: Yêu cầu ký quỹ tối thiểu phải duy trì để giữ vị thế hiện có. Thường liên quan đến kích thước vị thế và cấp độ rủi ro áp dụng.
Tỷ Lệ Ký Quỹ: Chỉ số dùng để đo mức độ rủi ro ký quỹ của vị thế hoặc tài khoản hiện tại. Tỷ lệ ký quỹ cao hơn cho thấy rủi ro bị thanh lý cưỡng bức lớn hơn. Khi tỷ lệ ký quỹ đạt hoặc vượt 100%, hệ thống sẽ kích hoạt thanh lý cưỡng bức. Người dùng nên theo dõi sát sao sự thay đổi tỷ lệ ký quỹ để tránh bị thanh lý cưỡng bức do biến động thị trường hoặc ký quỹ không đủ.
Giá Thanh Lý Ước Tính: Giá trị tham khảo được tính dựa trên vị thế và điều kiện tài khoản hiện tại. Thay đổi về ký quỹ, phí tài trợ, các vị thế khác và điều kiện thị trường có thể làm giá trị này thay đổi.
Phí Tài Trợ và Tỷ Lệ Tài Trợ: Tỷ lệ tài trợ là tỷ lệ thanh toán, trong khi phí tài trợ là số tiền thực tế phải trả hoặc nhận, được tính dựa trên các yếu tố như giá trị vị thế tại thời điểm thanh toán. Khác với phí giao dịch.
III. Các Thuật Ngữ Liên Quan Đến Đóng Vị Thế và Thanh Toán
Đóng Vị Thế: Giảm hoặc đóng hoàn toàn vị thế hiện có bằng cách đặt lệnh đóng. Đóng vị thế dài là bán, đóng vị thế ngắn là mua. Luôn xác nhận giao diện hiển thị hành động mở hay đóng.
Lợi Nhuận/Lỗ Thực Hiện: Lợi nhuận hoặc thua lỗ phát sinh từ phần vị thế đã được đóng. Kiểm tra mô tả trường dữ liệu để xác định số tiền ghi nhận đã bao gồm phí giao dịch và phí tài trợ hay chưa, tránh trừ hoặc cộng hai lần.
Giá Thực Hiện Trung Bình và Trượt Giá: Một lệnh có thể được khớp qua nhiều giao dịch với các mức giá khác nhau, tạo thành giá thực hiện trung bình. Sự khác biệt giữa giá thực hiện thực tế và giá tham chiếu kỳ vọng gọi là trượt giá.
Thanh Lý Cưỡng Bức: Khi tài khoản hoặc vị thế không đáp ứng yêu cầu rủi ro của nền tảng, như yêu cầu ký quỹ duy trì, hệ thống sẽ giảm hoặc đóng vị thế theo quy định áp dụng. Đây không phải là lệnh cắt lỗ do người dùng đặt thủ công.
IV. Xác Nhận Đơn Vị Trước Khi Diễn Giải Các Con Số
Trước khi kiểm tra bất kỳ số tiền nào, phân biệt rõ giữa 「ký quỹ」, 「giá trị vị thế」 và 「số lượng」. Trước khi đánh giá lợi nhuận, phân biệt giữa 「số tiền」 và 「tỷ lệ lợi nhuận」, đồng thời kiểm tra xem đã trừ phí hay chưa. Thay đổi đòn bẩy trên cùng một vị thế không làm thay đổi trực tiếp số tiền lợi nhuận/lỗ theo tỷ lệ đòn bẩy khi giá biến động.