Terminologia Relacionada a Futuros MGBX

I. Termos-Chave para Entender Antes de Abrir uma Posição

Par de Negociação: Uma combinação do ativo subjacente e do ativo de cotação em um mercado de futuros. Por exemplo, um par de futuros BTC/USDT reflete as variações no preço do BTC em relação ao USDT.

Abrir uma Posição: Estabelecer uma nova posição de futuros por meio de uma negociação. Comprar para abrir uma posição longa significa assumir uma posição na expectativa de alta dos preços, enquanto vender para abrir uma posição curta significa assumir uma posição na expectativa de queda dos preços.

Alavancagem: A razão entre o valor nocional de uma posição e sua margem inicial. Uma alavancagem maior geralmente requer menos margem inicial para o mesmo tamanho de posição, mas também amplifica o impacto das flutuações de preço nos ganhos e perdas relacionados à margem.

Margem Inicial: O requisito de margem que deve ser atendido ao abrir uma posição. Como cálculo simplificado, equivale ao valor da posição ÷ alavancagem. Na prática, requisitos adicionais como reservas para taxas e níveis de risco também devem ser cumpridos.

Saldo Disponível: Fundos atualmente disponíveis para realizar ordens, cobrir taxas ou outros usos permitidos. Fundos reservados para ordens pendentes, posições abertas e PnL não realizado podem afetar o saldo disponível.

Quantidade da Ordem e Valor Nocional: Quantidade representa o tamanho de uma negociação, enquanto valor nocional representa seu valor correspondente no ativo de cotação. Se a quantidade for denominada em BTC, 0,01 BTC a um preço de 60.000 USDT tem um valor nocional de 600 USDT. Se a interface exibir a quantidade em 「contratos」, o multiplicador do contrato deve ser considerado para conversão.

Maker / Taker: Ordens maker entram no livro de ordens e aguardam para serem preenchidas, fornecendo liquidez; ordens taker executam contra ordens existentes no livro, consumindo liquidez. Uma ordem limitada também pode ser preenchida imediatamente e ser cobrada a taxa de taker.

II. Termos-Chave para Monitorar Enquanto Mantém uma Posição

Tamanho da Posição e Preço Médio de Entrada: Tamanho da posição refere-se à quantidade de uma posição que permanece aberta. Quando múltiplas negociações de abertura são executadas, formam um preço médio de entrada correspondente.

Último Preço Negociado: O preço da negociação mais recente para o contrato de futuros. Pode diferir do preço de referência (mark price) e do preço do índice.

Preço do Índice: Um indicador de referência usado para refletir o preço de mercado do ativo subjacente. Seus componentes específicos e metodologia de cálculo são determinados pelas regras aplicáveis ao produto.

Preço de Referência (Mark Price): Um indicador de referência usado para estimar o valor justo de um contrato de futuros. Pode ser usado no cálculo de PnL não realizado ou riscos. O preço usado para liquidação e o preço usado para ordens de take-profit e stop-loss devem ser verificados conforme suas respectivas regras e não devem ser assumidos como iguais.

PnL Não Realizado: O lucro ou prejuízo flutuante gerado pelas variações de preço na parte da posição que ainda não foi fechada. Os lucros não realizados exibidos não necessariamente equivalem ao resultado líquido final.

Margem de Manutenção: O requisito mínimo de margem que deve ser mantido para manter uma posição existente aberta. Geralmente está relacionado ao tamanho da posição e ao nível de risco aplicável.

Índice de Margem: Um indicador usado para medir o nível de risco da margem de uma posição ou conta atual. Um índice de margem mais alto indica maior risco de liquidação forçada. Quando o índice de margem atinge ou excede 100%, o sistema acionará a liquidação forçada. Os usuários devem monitorar de perto as mudanças no índice de margem para evitar liquidação forçada causada por flutuações de mercado ou margem insuficiente.

Preço Estimado de Liquidação: Um valor de referência calculado com base nas condições atuais da posição e da conta. Mudanças na margem, taxas de financiamento, outras posições e condições de mercado podem fazer esse valor variar.

Taxa de Financiamento e Taxa de Financiamento Paga: A taxa de financiamento é a taxa de liquidação, enquanto a taxa de financiamento paga é o valor real pago ou recebido, calculado com base em fatores como o valor da posição no momento da liquidação. É diferente das taxas de negociação.

III. Termos-Chave Relacionados ao Fechamento de Posições e Liquidação

Fechar uma Posição: Reduzir ou fechar totalmente uma posição existente por meio de uma ordem de fechamento. Fechar uma posição longa envolve vender, enquanto fechar uma posição curta envolve comprar. Sempre verifique se a interface indica uma ação de abertura ou fechamento.

PnL Realizado: O lucro ou prejuízo resultante da parte da posição que foi fechada. Verifique as descrições dos campos para determinar se o valor registrado inclui taxas de negociação e taxas de financiamento, para evitar deduzir ou adicionar essas taxas duas vezes.

Preço Médio de Execução e Slippage: Uma ordem pode ser preenchida por múltiplas negociações a preços diferentes, resultando em um preço médio de execução. A diferença entre o preço real de execução e o preço de referência esperado é conhecida como slippage.

Liquidação Forçada: Quando uma conta ou posição não atende aos requisitos de risco da plataforma, como os requisitos de margem de manutenção, o sistema reduz ou fecha a posição conforme as regras aplicáveis. Isso não é uma ordem de stop-loss configurada manualmente pelo usuário.

IV. Confirme as Unidades Antes de Interpretar os Números

Antes de verificar qualquer valor, distinga entre 「margem」, 「valor da posição」 e 「quantidade」. Antes de avaliar retornos, distinga entre 「valor」 e 「taxa de retorno」, e verifique se as taxas foram deduzidas. Alterar a alavancagem na mesma posição não altera diretamente o valor monetário do PnL resultante do mesmo movimento de preço proporcionalmente à alavancagem.