Qu'est-ce que le PnL : Guide des profits et pertes réalisés et non réalisés

PnL signifie Profit and Loss (Profit et Perte) et est une mesure de base utilisée pour évaluer la performance de trading. Le PnL non réalisé reflète le profit ou la perte flottant d'une position ouverte à mesure que les prix du marché changent, tandis que le PnL réalisé est associé aux transactions déjà clôturées. Différentes plateformes peuvent utiliser des règles différentes pour le prix de référence, les frais de trading, les frais de financement et la taille du contrat, de sorte que le PnL affiché pendant qu'une position est ouverte peut différer du résultat final après la clôture. Comprendre le PnL ne consiste pas seulement à savoir combien vous avez gagné ou perdu, mais aussi à examiner les transactions et à gérer le risque plus efficacement.

Qu'est-ce que le PnL ?

PnL signifie Profit and Loss (Profit et Perte).

• PnL non réalisé :
  Le profit ou la perte flottant sur une position encore ouverte, calculé en utilisant le prix de référence actuel. Parce que le prix du marché peut continuer à changer, le PnL non réalisé n'est pas le résultat de trading final.

• PnL réalisé :
  Le profit ou la perte d'une transaction déjà terminée ou clôturée. Par exemple, après la clôture d'une position longue sur des contrats à terme, la différence entre le prix d'entrée et le prix de sortie réel contribue au PnL de trading réalisé.

En pratique, les plateformes de trading peuvent également inclure les frais de trading, les frais de financement et d'autres charges dans les résultats réalisés.

Comment le PnL est-il calculé ? Le profit peut-il changer après la clôture d'une position ?

Pour le trading au comptant, une formule simplifiée peut s'écrire :

PnL = Produit de la vente − Coût d'achat − Frais associés

Par exemple, si vous achetez un actif pour 1 000 USDT et vendez plus tard toute la position pour 1 100 USDT, votre PnL serait de 100 USDT avant frais.

Pour les contrats à terme linéaires courants avec marge en USDT, la logique de base est :

PnL non réalisé long = Prix de référence actuel − Prix d'entrée moyen, multiplié par la taille de la position.

PnL non réalisé court = Prix d'entrée moyen − Prix de référence actuel, multiplié par la taille de la position.

En pratique, les plateformes peuvent également multiplier par la taille du contrat et utiliser le prix de référence (Mark Price), le prix équitable (Fair Price) ou un autre prix de référence. La formule actuelle des contrats à terme avec marge en USDT de MEXC, par exemple, utilise le prix équitable, le prix d'entrée moyen, la quantité de contrats et la taille du contrat.

Le PnL peut changer après la clôture d'une position pour trois raisons principales : le prix d'exécution réel peut différer du prix de référence affiché pendant que la position était ouverte ; les frais d'ouverture et de clôture doivent être réglés ; et les positions sur contrats à terme perpétuels peuvent également encourir ou recevoir des frais de financement.

Pour cette raison, lors de l'examen du PnL, confirmez toujours quel prix est utilisé, si le chiffre est réalisé ou non réalisé, et si les frais ont déjà été inclus.

Comment comprendre le PnL, le ROI et l'effet de levier ?

Le PnL et le ROI ne sont pas la même mesure.

Le PnL mesure le montant réel du profit ou de la perte, tandis que le ROI mesure généralement le profit ou la perte par rapport à la marge initiale. Une formule courante est :

ROI = PnL ÷ Marge initiale × 100%

Une idée fausse courante est qu'un effet de levier plus élevé crée automatiquement un PnL plus élevé.

Si la taille notionnelle de la position et le mouvement des prix restent exactement les mêmes, augmenter l'effet de levier n'augmente pas automatiquement le profit ou la perte basé sur le prix de cette position. L'effet de levier réduit principalement le montant de marge initiale requis pour ouvrir la même position notionnelle. Cela peut augmenter le ROI affiché tout en réduisant la capacité du compte à absorber des mouvements de prix défavorables.

Pour cette raison, une capture d'écran avec un ROI élevé ne montre pas à elle seule si une stratégie de trading a été efficace. Un examen plus complet des transactions devrait également prendre en compte la taille de la position, l'effet de levier, les frais de trading, les frais de financement, le drawdown maximal et le montant du risque pris.

FAQ

• Un PnL positif signifie-t-il que j'ai déjà réalisé un profit ?
  S'il s'agit d'un PnL non réalisé, cela signifie seulement que la position ouverte est actuellement en profit. Si le marché évolue, ce chiffre peut diminuer ou même devenir négatif.

• Pourquoi mon PnL est-il plus bas après la clôture de la position ?
  La différence peut provenir du prix d'exécution réel, des frais d'ouverture et de clôture, des frais de financement, ou des différences entre le prix de référence et le prix final d'exécution.

• Un effet de levier plus élevé signifie-t-il toujours un profit réel plus élevé ?
  Pas pour la même taille de position notionnelle. L'effet de levier modifie l'exigence de marge et le ratio d'exposition au risque, tout en affectant également le ROI et le risque de liquidation.

• Quelle est la différence entre le PnL et le ROI ?
  Le PnL montre le montant du profit ou de la perte, tandis que le ROI montre ce profit ou cette perte en pourcentage de la marge ou du capital utilisé.

• Pourquoi le PnL peut-il différer entre les plateformes d'échange ?
  Différentes plateformes peuvent utiliser des prix de référence, des tailles de contrat, des structures de frais et des règles d'affichage différents, donc les utilisateurs doivent toujours se référer à la documentation produit pertinente.

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1. Créez un compte de trading et effectuez les vérifications d’identité requises ;

2. Déposez des fonds et sélectionnez le type de transaction ;

3. Sur la page de trading de l’actif, saisissez le montant ou la quantité que vous souhaitez acheter ;

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