O que é PnL: Um Guia para Lucro e Perda Realizados e Não Realizados

PnL significa Lucro e Perda e é uma métrica básica usada para medir o desempenho de negociação. O PnL não realizado reflete o lucro ou perda flutuante de uma posição aberta conforme os preços de mercado mudam, enquanto o PnL realizado está associado a negociações que já foram fechadas. Plataformas diferentes podem usar regras diferentes para preço de marcação, taxas de negociação, taxas de financiamento e tamanho do contrato, portanto, o PnL mostrado enquanto uma posição está aberta pode diferir do resultado final após o fechamento. Entender o PnL não é apenas saber quanto você ganhou ou perdeu, mas também revisar negociações e gerenciar riscos de forma mais eficaz.

O que é PnL?

PnL significa Lucro e Perda.

• PnL Não Realizado:
  O lucro ou perda flutuante em uma posição que ainda está aberta, calculado usando o preço de referência atual. Como o preço de mercado pode continuar mudando, o PnL não realizado não é o resultado final da negociação.

• PnL Realizado:
  Lucro ou perda de uma negociação que já foi concluída ou fechada. Por exemplo, após uma posição longa em futuros ser fechada, a diferença entre o preço de entrada e o preço de saída real contribui para o PnL de negociação realizado.

Na prática, as plataformas de negociação também podem incluir taxas de negociação, taxas de financiamento e outras cobranças nos resultados realizados.

Como o PnL é calculado? O lucro pode mudar após fechar uma posição?

Para negociação à vista, uma fórmula simplificada pode ser escrita como:

PnL = Receita da Venda − Custo de Compra − Taxas Relacionadas

Por exemplo, se você compra um ativo por 1.000 USDT e depois vende a posição inteira por 1.100 USDT, seu PnL seria de 100 USDT antes das taxas.

Para futuros lineares com margem em USDT comuns, a lógica básica é:

PnL Não Realizado Longo = Preço de Referência Atual − Preço Médio de Entrada, multiplicado pelo Tamanho da Posição.

PnL Não Realizado Curto = Preço Médio de Entrada − Preço de Referência Atual, multiplicado pelo Tamanho da Posição.

Na prática, as plataformas também podem multiplicar pelo tamanho do contrato e usar Preço de Marcação, Preço Justo ou outro preço de referência. A fórmula atual de futuros com margem em USDT da MEXC, por exemplo, usa Preço Justo, preço médio de entrada, quantidade de contratos e Tamanho do Contrato.

O PnL pode mudar após uma posição ser fechada por três motivos principais: o preço de execução real pode diferir do preço de referência mostrado enquanto a posição estava aberta; taxas de abertura e fechamento precisam ser liquidadas; e posições em futuros perpétuos também podem incorrer ou receber taxas de financiamento.

Por esse motivo, ao revisar o PnL, sempre confirme qual preço está sendo usado, se o valor é realizado ou não realizado e se as taxas já foram incluídas.

Como você deve entender PnL, ROI e Alavancagem?

PnL e ROI não são a mesma métrica.

PnL mede o valor real de lucro ou perda, enquanto ROI geralmente mede o lucro ou perda em relação à margem inicial. Uma fórmula comum é:

ROI = PnL ÷ Margem Inicial × 100%

Um equívoco comum é que alavancagem mais alta automaticamente cria PnL mais alto.

Se o tamanho nocional da posição e o movimento de preço permanecerem exatamente os mesmos, aumentar a alavancagem não aumenta automaticamente o lucro ou perda baseado em preço dessa posição. A alavancagem reduz principalmente a quantidade de margem inicial necessária para abrir a mesma posição nocional. Isso pode aumentar o ROI exibido, ao mesmo tempo que reduz quanto movimento adverso de preço a conta pode absorver.

Por esse motivo, uma captura de tela de ROI alto sozinha não mostra se uma estratégia de negociação foi eficaz. Uma revisão de negociação mais completa também deve considerar tamanho da posição, alavancagem, taxas de negociação, taxas de financiamento, drawdown máximo e a quantidade de risco assumida.

FAQ

• Um PnL positivo significa que já obtive lucro?
  Se for PnL não realizado, significa apenas que a posição aberta está atualmente em lucro. Se o mercado se mover, esse valor pode diminuir ou até se tornar negativo.

• Por que meu PnL é menor depois que fecho a posição?
  A diferença pode vir do preço de execução real, taxas de abertura e fechamento, taxas de financiamento ou diferenças entre o preço de referência e o preço final de execução.

• Alavancagem mais alta sempre significa lucro real mais alto?
  Não para o mesmo tamanho de posição nocional. A alavancagem muda o requisito de margem e a razão de exposição ao risco, ao mesmo tempo que afeta o ROI e o risco de liquidação.

• Qual é a diferença entre PnL e ROI?
  PnL mostra o valor do lucro ou perda, enquanto ROI mostra esse lucro ou perda como uma porcentagem da margem ou capital usado.

• Por que o PnL pode diferir entre exchanges?
  Plataformas diferentes podem usar preços de marcação, tamanhos de contrato, estruturas de taxas e regras de exibição diferentes, portanto, os usuários devem sempre consultar a documentação relevante do produto.

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Processo para negociar na MGBX:

1. Cadastre uma conta de negociação e conclua a verificação de identidade necessária;

2. Deposite fundos e selecione o tipo de operação;

3. Na página de negociação do ativo, insira o valor ou a quantidade que deseja comprar;

4. Confirme a ordem, conclua a negociação e verifique se o saldo da sua conta foi atualizado corretamente.