PnL이란 무엇인가: 실현 및 미실현 손익 가이드

PnL은 Profit and Loss의 약자로, 거래 성과를 측정하는 기본 지표입니다. 미실현 PnL은 시장 가격 변동에 따라 열려 있는 포지션의 변동 손익을 반영하며, 실현 PnL은 이미 청산된 거래와 관련이 있습니다. 플랫폼마다 시장 가격, 거래 수수료, 펀딩 수수료, 계약 규모에 대한 규칙이 다를 수 있으므로 포지션이 열려 있는 동안 표시되는 PnL은 청산 후 최종 결과와 다를 수 있습니다. PnL을 이해하는 것은 단순히 얼마나 벌었는지 잃었는지를 아는 것뿐만 아니라 거래를 검토하고 리스크를 더 효과적으로 관리하는 데에도 중요합니다.

PnL이란 무엇인가?

PnL은 Profit and Loss의 약자입니다.

• 미실현 PnL:
  아직 열려 있는 포지션의 변동 손익으로, 현재 기준 가격을 사용하여 계산됩니다. 시장 가격이 계속 변할 수 있기 때문에 미실현 PnL은 최종 거래 결과가 아닙니다.

• 실현 PnL:
  이미 완료되거나 청산된 거래에서 발생한 손익입니다. 예를 들어, 롱 선물 포지션을 청산한 후 진입 가격과 실제 청산 가격의 차이가 실현 거래 PnL에 포함됩니다.

실제로 거래 플랫폼은 거래 수수료, 펀딩 수수료 및 기타 비용을 실현 결과에 포함할 수도 있습니다.

PnL은 어떻게 계산되나요? 포지션 청산 후 수익이 변할 수 있나요?

현물 거래의 경우 간단한 공식은 다음과 같습니다:

PnL = 판매 수익 − 매수 비용 − 관련 수수료

예를 들어, 자산을 1,000 USDT에 매수하고 나중에 전체 포지션을 1,100 USDT에 매도하면 수수료 전 PnL은 100 USDT입니다.

일반적인 USDT 마진 선형 선물의 경우 기본 논리는 다음과 같습니다:

롱 미실현 PnL = 현재 기준 가격 − 평균 진입 가격, 포지션 크기를 곱합니다.

숏 미실현 PnL = 평균 진입 가격 − 현재 기준 가격, 포지션 크기를 곱합니다.

실제로 플랫폼은 계약 크기를 곱하고 시장 가격, 공정 가격 또는 다른 기준 가격을 사용할 수 있습니다. 예를 들어 MEXC의 현재 USDT 마진 선물 공식은 공정 가격, 평균 진입 가격, 계약 수량 및 계약 크기를 사용합니다.

포지션 청산 후 PnL이 변할 수 있는 세 가지 주요 이유는 다음과 같습니다: 실제 체결 가격이 포지션이 열려 있는 동안 표시된 기준 가격과 다를 수 있고, 개시 및 청산 수수료가 정산되어야 하며, 무기한 선물 포지션은 펀딩 수수료를 지불하거나 받을 수도 있습니다.

따라서 PnL을 검토할 때는 항상 어떤 가격이 사용되는지, 수치가 실현인지 미실현인지, 수수료가 이미 포함되었는지 확인하십시오.

PnL, ROI, 레버리지를 어떻게 이해해야 하나요?

PnL과 ROI는 동일한 지표가 아닙니다.

PnL은 실제 손익 금액을 측정하는 반면, ROI는 일반적으로 초기 증거금 대비 손익을 측정합니다. 일반적인 공식은 다음과 같습니다:

ROI = PnL ÷ 초기 증거금 × 100%

흔한 오해 중 하나는 높은 레버리지가 자동으로 더 높은 PnL을 만든다는 것입니다.

명목 포지션 크기와 가격 변동이 정확히 동일하다면 레버리지를 높여도 해당 포지션의 가격 기반 손익이 자동으로 증가하지 않습니다. 레버리지는 주로 동일한 명목 포지션을 개설하는 데 필요한 초기 증거금을 줄입니다. 이는 표시된 ROI를 증가시킬 수 있지만 계정이 흡수할 수 있는 불리한 가격 변동의 폭도 줄입니다.

이러한 이유로 높은 ROI 스크린샷만으로는 거래 전략이 효과적이었는지 알 수 없습니다. 보다 완전한 거래 검토에는 포지션 크기, 레버리지, 거래 수수료, 펀딩 수수료, 최대 낙폭, 감수한 리스크 금액도 고려해야 합니다.

FAQ

• PnL이 양수이면 이미 수익을 얻었다는 뜻인가요?
  미실현 PnL이라면 열려 있는 포지션이 현재 수익 상태라는 것만 의미합니다. 시장이 움직이면 그 수치는 감소하거나 심지어 음수가 될 수 있습니다.

• 포지션을 청산한 후 PnL이 더 낮은 이유는 무엇인가요?
  차이는 실제 체결 가격, 개시 및 청산 수수료, 펀딩 수수료 또는 기준 가격과 최종 체결 가격의 차이에서 발생할 수 있습니다.

• 레버리지가 높을수록 항상 실제 수익이 높다는 뜻인가요?
  동일한 명목 포지션 크기에서는 그렇지 않습니다. 레버리지는 증거금 요구 사항과 리스크 노출 비율을 변경하며 ROI와 청산 리스크에도 영향을 미칩니다.

• PnL과 ROI의 차이점은 무엇인가요?
  PnL은 손익 금액을 나타내고, ROI는 사용된 증거금 또는 자본 대비 손익을 백분율로 나타냅니다.

• 거래소마다 PnL이 다른 이유는 무엇인가요?
  플랫폼마다 다른 시장 가격, 계약 크기, 수수료 구조, 표시 규칙을 사용할 수 있으므로 사용자는 항상 관련 상품 문서를 참조해야 합니다.

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